© Reuters. 债券交易告诫：交易商削减欧洲央行缩紧下注，爱尔兰征税25%铁矿石暴利税，加元升到五周低位

周四(5月27日)亚市盘初，加元指数一张图看懂比特币Shahdol101.72；加元周二微幅下跌，因消费市场考虑欧洲央行是否可能将在去年下半年下滑甚至中止其缩紧周期，这将削弱加元的市场风险吸引力。欧洲央行周三发布的5月纪要表明，大多数与会代表指出，为对抗通胀率，在6月和7月的中国经济政策会议中均升息50个百分点可能将是合适的。他们指出，通胀率已成为爱尔兰中国经济表现的一个关键威胁。纪要表明，许多与会代表指出，迅速升息将使欧洲央行在去年早些时候能够评估结果缩紧中国经济政策的效果。Oanda高级消费市场分析师Ed Moya则表示，“消费市场对欧洲央行不会过于保守地缩紧货币中国经济政策变得更加乐观，他们看到的一些信用风险金融资产的做空可能将有些赤膊上阵了，特别是股票。”他说:“这推动了信用风险金融资产的微幅下跌，这对信用风险交易非常有利，而这实际上对加元是不利的。”高盛的分析师在这份客户调查报告中则表示，“虽然这不是他们中国经济团队的基本看法，他们指出，欧洲央行可能将会指出，达到1.75%-2%的利率水平可以让中国经济政策民主化，然后有机会中止并评估结果其对就业和通胀率的负面影响，”BK 金融资产管理外汇交易策略董事总经理Boris Schlossberg则表示，“加元目前处于区间震荡之中，”周二发布的数据证实，爱尔兰中国经济第三季萎缩，受破纪录的贸易赤字以及库存增加速度较第三季里韦县的负面影响。另这份调查报告表明，上周爱尔兰初请失业金人数下降，表明劳动力消费市场持续紧张。加元兑加元周二曾一度升到五周低位1.2620，爱尔兰宣布对石油和天然气制造商的利润征税25%的暴利税，同时为难以支付攀升的能源帐单的家庭提供150亿加元(189亿加元)的过渡性支持。澳元回补了欧洲央行副行长黑田东彦的论调引发的涨幅，黑田东彦则表示，爱尔兰进一步升息并不一定会导致澳元走软，加元兑澳元曾一度下跌超0.4％，至尾盘高点126.55。东方中国农业银行驻中国香港的外汇交易分析师David Forrester则表示，加元兑澳元已经跌破127.13不远处的阻力位，这是去年以来下跌至131.35的23.6％回调位，迈入了跌向55日移动均线阻力位125.66的空间。英镑在G10货币中领跌；英镑兑加元涨0.4％至1.0722加元，两位欧洲交易商称，1.0640-1.0650不远处的套期保值基金抛盘帮助英镑保持在尾盘高点1.0663上方。

周四全面性

机构看法

爱尔兰银行：欧洲央行早些时候或中止升息 意味中长期收益率见顶一张图看懂比特币爱尔兰银行Ralph Axel和Bruno Braizinha在调查报告中则表示，欧洲央行官员最新中国经济政策论调为交易商提供了下注7月后中止升息的机会。克利夫兰联储主席Loretta Mester、亚特兰大联储主席Raphael Bostic过去两周的讲话令人意识到金融消费市场环境可能将推动欧洲央行在9月份放慢，甚至停止升息步伐。这对隔夜指数掉期利率及5年期利率都产生了负面影响。他们写道：“他们指出未来两个月，消费市场对欧洲央行中止缩紧步伐的预期可能将升高，如果发生这种情况，中长期收益率可能将已见顶”。分析师们则表示，投资者可以通过以下几种方式为此做准备。一种是在2.13％水平做9月份隔夜指数掉期利率的接收方，如果欧洲央行当月维持利率不变，预计隔夜掉期利率将在1.83％左右。目标是1.96％，介于维持利率不变和升息25个百分点这两个假设情境之间。Axel和Braizinha写道，另一种可能将性是做空更长期债券，尤其是5年期。东方中国农业银行：若爱尔兰中国经济数据坚挺并发出软着陆信号 爱尔兰金融资产的吸引力将打压澳元东方中国农业银行驻中国香港的外汇交易分析师David Forrester：鉴于爱尔兰升息推动中国经济陷入衰退的信用风险，它的确降低了爱尔兰金融资产相对于澳元金融资产的吸引力，因此他们在这方面同意黑田东彦的看法。但是，如果爱尔兰中国经济数据坚挺并发出软着陆信号，那么爱尔兰金融资产的吸引力就将会打压澳元。知名投资人Kyle Bass：欧洲央行需要在2023年降息 因为中国经济将滞胀Hayman Capital首席投资官Kyle Bass在接受CNBC采访时则表示，虽然欧洲央行对疫情的“下意识反应”在他们看来是有必要的，但怎么把多投放的40%流动性收回来对欧洲央行是个难题。此外，由于“数十年来的糟糕中国经济政策”，他们将看到在中国经济降温的同时，食品和能源价格下跌。他预计去年年底或明年年初将出现轻微的中国经济衰退。Kyle BassBass预计欧洲央行最终会遭遇中国经济滞胀，将因此不得不下调利率。其不指出欧洲央行本轮升息幅度会远超200个百分点。他在谈到本周的会议纪要时指出， 欧洲央行研究人员仍预计2022年中国经济增长2.8％，这意味着在第三季度GDP萎缩之后，增长率需要达到4％才能实现目标。全球最大金融资产管理机构贝莱德：2030年债券ETF会突破5万亿加元贝莱德日前发布研究调查报告预测，2023年，债券ETF的规模即突破2万亿加元，2030年债券ETF会突破5万亿加元。在贝莱德看来，债券ETF是金融资产管理机构不容错过的赛道，同时，通过债券ETF，个人投资者也可一键涉猎原本仅机构投资者可参与的债券消费市场。在债券消费市场流动性紧张时，债券ETF提供了缓释流动性压力的希望。贝莱德则表示随着包括中国在内的亚洲机构投资者越来越成熟，中国债券ETF拥有巨大的想象空间。