数字金融的发展运用

今年4月29日召开的中共中央政治局会议强调，要防疫情，稳经济，保发展。近日，国务院印发了关于扎实稳定经济的一揽子政策措施，提出了货币金融政策等6个方面33条具体措施，要求高效统筹疫情防控和经济社会发展，努力实现全年经济社会发展预期目标。稳定经济市场对于巩固我国经济基础、实现全年经济增长目标、保持宏观形势总体稳定具有重要意义。生活在金融和经济中；金融稳定，经济稳定。目前，中国经济面临三大压力:需求收缩、供给冲击和预期减弱。要充分发挥金融在资源配置、信息传递、风险控制和宏观调控等方面的政策整合效应。数字金融作为金融创新和科技创新叠加融合形成的高级金融形态，具有数字和金融的双重属性。它可以加快资金、信息、数字等要素的自由流通和有效配置，纠正传统金融中信息不对称导致的市场失灵和金融碎片化，有助于加快全国统一市场的建设，对稳定经济市场具有举足轻重的作用。

1数字金融在支持经济增长方面发挥着重要作用

是数字化时代的关键生产要素，金融行业是数据积累最深的行业。数字金融具有科技性、普惠性、政策性、针对性等鲜明特征，能够扩大金融服务覆盖面，引导金融资源向基础设施、中小微企业、“三农”等经济发展的重点领域和薄弱环节倾斜，在加快资金流转、支持数字经济发展、促进区域经济增长等方面发挥显著作用。

数字金融可以提高资金配置效率，为实体经济发展提供金融血液循环。金融资源的配置效率决定了整个经济社会的运行效率和经济增长的质量。传统金融“嫌贫爱富”的天然属性会导致金融对长尾客户的排斥，而数字金融可以整合信息流、现金流等企业信用特征，进行量化风险分析和风险定价，缓解信贷市场的市场失灵。一方面，数字金融利用数字技术降低金融服务门槛，使被传ob新钱包统金融机构排除在外的市场主体更容易获得金融服务，提高普惠金融的覆盖面，为更广泛的市场主体的生产经营活动注入金融血液；另一方面，数字金融依托大数据、云计算等数字化技术，将加快金融业数字化转型进程，优化信贷业务流程，降低信息搜索成本、人力成本、运营成本和风险成本，有助于增加经济产出，促进经济增长。

数字金融有助于提高科技创新水平，为经济高质量发展提供动力。创新是一个地区和地区经济高质量发展的重要驱动因素。数字金融作为生产活动的关键要素，可以促进金融、科技、产业的良性循环发展。从微观层面看，企业的技术创新活动具有投资规模大、不确定性强、沉淀成本高等特点。，与传统金融机构的风险偏好匹配度不高。金融机构可以利用数字技术打破“数据壁垒”和“信息烟囱”，为实体企业的基础研究、技术研发等活动提供匹配的融资支持。从中观角度看，产业基础升级和产业链现代化需要金融机构提供长期大额低息金融支持。数字金融可以整合产业链、供应链、价值链等上下游数据，打造资金和信息闭环，激发数字产业化和产业数字化融合的耦合效应。从宏观层面看，数字金融可以充分发挥价值发现功能，促进数字、科技、创新、资本等要素向高效率的科技产业聚集，从而推动区域经济的创新驱动发展。

数字金融可以促进资金的均衡配置，保障经济的协调发展。长期以来，我国地区间、城乡间的金融资源配置存在异质性差异，金融资源分布的不均衡会加速经济发展的“马太效应”。数字金融可以弥合地区和群体之间的“数字鸿沟”，促进资金的公平分配和包容性经济增长。一方面，大数据、区块链和人工智能算法等数字技术将改革和优化金融机构的信贷偏好，增强信息的溢出效应，降低金融机构的服务准入门槛，有助于缓解小微企业、个体户和居民面临的融资约束；另一方面，移动互联网支付等数字金融可以基于真实有效的信息进行跨主体、跨区域、跨期限的资金配置，引导金融机构将东部地区丰富的金融资源配置到中西部地区急需金融支持的项目中，从而缩小地区间金融服务可获得性的差距，从而有助于构建全国统一的金融市场，促进区域协调发展。

2数字金融支持经济增长需要把握三个关系。

目前，中国数字金融的发展取得了长足进步，但数字金融在支持经济增长方面仍面临诸多挑战。今后需要重点关注以下三个方面。

第一，把握数字金融与实体经济的关系。数字金融是以数字和科技为驱动，以科技为核心，以金融为本质的特殊金融业态。数字金融在发展过程中，既要符合数字技术发展规律，又要遵守经济金融运行规律。一方面，数字金融作为金融中介工具，必须充分发挥资源配置、风险分散、结算支付等基础金融功能，以服务实体经济为重中之重。它不能依靠技术信息垄断进行金融套利，更不能造成金融“脱离实际，引发系统性金融风险”。另一方面，金融机构要善于通过数字化赋能提供差异化的金融产品供给，充分发挥数字金融的长尾效应和规模效应，增强金融对实体经济高质量发展的适应性。

二是把握数字金融与金融监管的关系。数字金融打破传统金融业态，促进科技创新、金融创新、数字创新的融合。但也可能导致监管真相空、监管套利等问题。一方面，数据容易被复制和篡改等。一些大型科技公司可能利用平台效应和数据优势，突破行业和区域经营的限制，从事借贷、资产管理、征信、助贷等金融业务。变相在监管缺位的情况下引发系统性金融风险；另一方面，知识图谱、区块链等数字化技术的应用也将丰富监管者的监管手段，促进跨市场、跨区域金融风险的识别、预警和处置，使金融监管更具效率和针对性，为经济增长提供稳定、可持续的金融监管环境。

第三，把握数字金融与宏观调控的关系。在4月29日召开的中共中央政治局会议上，强调要加强宏观政策调整，稳定经济。充分发挥数字金融在金融、货币、产业政策等宏观调控中的特殊作用。一方面，数字金融具有可追溯等技术属性，监管部门可以掌握货币流通节点、流通线路、周转速度等信息，有利于政府部门从微观角度把握宏观经济走势，调控经济预期；另一方面，数字金融可以配合积极的财政政策进一步释放内需，形成经济增长效应。便捷的数字金融产品可以刺激消费，在经济周期中发挥消费的主导作用，进而有助于稳定经济。

3着力推动数字金融发展

数字金融是我国金融供给侧结构性改革的重要方向。要进一步激发数字金融的经济增长效应，应重点关注以下几个方面。

构建和完善数字金融生态体系，促进经济高质量增长。数字金融的发展是一个系统工程，需要“政府引导”和“市场运作”双轮驱动。地区层面应进一步加强顶层设计，尽快制定数字金融发展战略，明确数字金融发展的目标、路径、准入和退出机制。地区有关部委要出台与数字金融高质量发展相适应的财税、产业、数字化等方面的配套政策，强化政策的整合效应；金融机构要将数字技术广泛应用于金融产品设计、信贷审批、风险管控等各个环节，通过产品创新和服务创新，不断提高数字金融对企业RD、产业升级和实体经济高质量发展的适应性和准确性；金融机构要加强与政府部门的合作，联合工商、税务等部门建立完整的数字经济创新企业信息采集、披露和信用评价体系，实现金融机构、政府部门和科技创新企业之间的信息共享和有效传递，打破“只有抵押物”的束缚；金融机构需要依托制造业核心企业，创新RD贷款、订单融资、保理融资、应收账款融资等组合。，并支持产业链上下游企业构建数字金融闭环生态系统。

加快金融基础设施建设，促进数字金融均衡协调发展。数字金融要通过数字驱动和科技驱动，缩小金融资源区域分布的差异。中西部地区经济欠发达地区要着力增加智能金融网点数量和规模，通过“互联网加金融”提高金融服务覆盖面，着力提高中小企业、个体户和居民的资金可获得性。同时，加大数字金融对基础设施建设的支持力度，发挥投资在稳增长中的关键作用。经济相对发达的东部地区应着力提高数字金融的资金配置精准度，注重通过数字金融工具和产品的创新，提高对不同企业、不同人群的金融服务效率，避免大企业“信用过度”和中小企业“信用不足”并存。加强农村数字金融体系建设，大力支持乡村振兴。做好“线上+线下”业务，研发合适有效的产权抵押、使用权抵押、生活物抵押等数字金融产品，帮助提升农村人力资本水平。

优化数字金融监管体系，构建经济稳定发展的政策环境。数字技术的发展为金融风险控制提供了“技术方案”。未来，要进一步建立和完善适应数字金融发展的市场准入制度和公平竞争监管制度。监管机构要建立全方位、多层次、立体化的数字金融监管体系，加快建立数字化监管规则库，实现监管规则的正规化、数字化、程序化。出台具体措施，加快数字金融平台健康发展，促进相关企业资本在适度监管下有序发展，维护行业公平竞争，保护消费者合法权益。金融机构要充分利用数字技术赋能金融风险防控，积极采用数据挖掘、机器学习等现代科技手段，优化风险防控指标和模型，防范和化解金融风险。(人民论坛网)

(作者:邱、刘永元，均为新时代中国特色社会主义研究中心特约研究员)