保证金越多越不容易爆仓

随着加密货币产业规模的不断扩大，加密货币衍生品的产品体系也越来越完善和丰富，其中永续合约是加密货币市场最主流的衍生产品。但是很多新手听到合同的第一反应是，会爆炸吗？所以要想知道如何避免爆仓，首先要学会计算两个重要的概念 mdash mdash和利润率。

在永续合约中，根据你的开盘价和杠杆比例，市场会要求你缴纳少量的资金作为履约保证金，这样你就可以参与合约交易，而这部分保证金就是我们常说的合约保证金。由于反向合约的计算方法与远期合约不同，我们将以远期合约为例详细介绍保证金和保证金率的计算方法。

我们把下合约订单的行为称为开仓。开仓时会要求初始保证金，初始保证金=开仓价值*初始保证金利率，其中初始保证金利率= 1/杠杆倍数*100%。

比如比特币的价格是30000 USDT，我们想用10倍的杠杆多做一个BTC，那么此时的持仓数量就是一个BTC。

开盘价=持仓量*收盘价= 1 * 30000 = 30000美元T；

初始保证金率= 1/杠杆倍数* 100% = 1/10 * 100% = 10%；

初始保证金=开盘价*初始保证金率= 30000 * 10% = 3000美元t。

因此，在开立此合同订单时，我们需要提前准备3000美元的初始保证金。

开仓后，由于市场价格的波动，持仓价值和持仓保证金也会发生变化。这时候最需要关注的数值就是保证金率和维持保证金率。当保证金率小于或等于当前持仓要求的保证金率+平仓手续费率时，系统会自动触发强制平仓。

目前大部分交易所支持两种保证金模式:一对一和一对一。在全头寸模式下，所有可用的账户余额都可以用作当前头寸的保证金。当持仓保证金减少到只有维持保证金时，系统会自动从合约账户的可用余额中为持仓追加保证金；逐仓模式下的仓位保证金只用于当前仓位的保证金，系统不会追加保证金，除非你自己手工追加保证金。

因此，在逐仓模式下，保证金率=(持仓保证金)/开仓值；满仓模式下，保证金率=(可用保证金+持仓保证金)/开仓值，其中持仓保证金=初始保证金+追加保证金-减少保证金+未实现损益。

做多份合约时，未实现损益=持仓数量*(标示价格-平均开盘价)；

做空合约时，未实现损益=持仓数量*(平均开盘价-标示价)；

我们继续用上面的例子来说明。比特币价格是3万USDT，一个额外的BTC是用10倍杠杆做出来的。我们准备了3000美元的初始存款，账户上还有2000美元。此时比特币价格下跌5%，标示价格达到28500USDT，没有进行手动添加保证金。(为方便计算，以下计算过程不包括交易费用)

此时我们的未实现盈亏=持仓数量*(标示价-平均开盘价)= 1 * (28500-30000) =-1500美元T；

持仓保证金=初始保证金+追加保证金-减少保证金+未实现损益= 3000-1500 = 1500美元T；

逐仓模式下，保证金率=(持仓保证金)/开仓值= 1500/30000 = 5%；

满仓模式下，保证金率=(可用保证金+持仓保证金)/开仓值=(1500+2000)/30000=11.67%。

根据上图显示，当仓位档位位于0-10 BTC，维持保证金率是0.50%，意味着当保证金率处于0.50%，系统将会强制平仓，这样我们可以计算出在这种情况下系统的强平价格

根据上图，当持仓在0-10 BTC时，保证金率为0.50%，这意味着系统会强行平仓，这样我们就可以计算出这种情况下系统的实盘价格。

维持保证金=开盘价*维持保证金率= 3万* 0.50% = 150美元T，

如果是逐仓模式，你的未实现损益=维持保证金-初始保证金= 150-3000 =-2850；平价=未实现损益/持仓数量+平均开盘价= 27150；

如果是满仓模式，你的未实现损益=维持保证金-初始保证金-可用保证金=-4850；强势价格=未实现损益/持仓数量+平均开盘价=25150。

大家可以看到，保证金的多少与强平价格会息息相关，为了避免极端行情下被强平的风险，大家一定要计算好保证金率并及时调整投资策略。

如你所见，利润与实价密切相关。为了避免在极端市场条件下坚定的风险，你必须计算保证金率，及时调整你的投资策略。

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