随着美联储重申控制通胀的目标，未来货币政策将进一步收紧，甚至不排除一次性加息75个基点的可能。美元指数强劲飙升，创下20年新高。受此影响，本周人民币延续了前一周的贬值趋势，汇率连续第五周下跌。人民币兑美元一度跌破6.8000关口，触及2020年9月低点6.8363。目前人民币汇率小幅回升，交投于6.7960。

HYCM工业投资(英国)的分析团队表示，“目前全球经济笼罩在通货膨胀的乌云中，新兴市场地区的货币正在酝酿贬值趋势。主要诱因是全球最大经济体美国进入大幅加息期，而中国的防疫措施在一定程度上影响了产能和需求，导致发展中地区经济前景灰蒙蒙。美元的强势进一步衬托包括人民币在内的新兴市场地区货币的弱势。”

美联储主席鲍威尔周四表示，他认为在接下来的两次议息会议中，每次加息50个基点是合适的。当被问及是否会考虑加息75个基点时，他指出，美联储对经济有一系列预期，如果数据比预期更差，可以采取更多行动。

与此同时，克利夫兰联储主席梅斯特表示，不会永远排除加息75个基点的选项。如果通货膨胀在下半年没有缓解，我们将不得不加快行动。她警告说，美国经济可能再次出现季度负增长，失业率可能上升。估计到2022年底或2023年通胀都不会回落到2%。

此外，美联储州长沃勒(Waller)直言，美国的通胀率太高，现在是时候通过加息来对抗通胀了，因为经济可以承受。纽约联储主席威廉姆斯也表示，加息有望在不推高失业率的情况下帮助缓解通胀。

美国本周公布的通胀数据显示，4月消费者物价指数(CPI)年率增长8.3%，超出市场预期。此外，剔除能源和食品的核心CPI年增长6.2%，也高于预期。就业方面，截至5月7日当周，首次申请失业救济人数约为20.3万人，高于预期的19.2万人。

HYCM Industrial Investment (UK)的分析团队表示，“美国4月份的通胀数据并没有表现出太大的缓和，俄罗斯和乌克兰的冲突持续，疫情持续，进一步扰乱了全球供应链，推高了大宗商品价格，短期通胀势头可能难以挽回。这些只会让美联储在不使经济陷入衰退的情况下抑制通胀的任务变得更加艰巨。”

该团队补充道，“从鲍威尔和其他官员的讲话中可以得知，美联储不排除未来加息75个基点的可能性，而实施这一选项的决定性因素将是未来1-2个月的通胀形势。如果在6、7月份的议息会议前，通胀持续上升，甚至出现不可控的情况，加息75个基点是合理的。”

美元方面，很明显，美元的强势走势将继续受到加息预期和避险需求的支撑。未来加息是确定的，而本周美股抛售潮持续，吸引更多避险资金涌入美元，帮助美元指数重新站上104关口，创下20年新高。

上周，美联储宣布加息50个基点，为22年来最高。随着美联储货币政策的收紧，美元今年已升值近10%。值得注意的是，作为避险货币的美元和瑞士法郎两年多来首次达到平价。

HYCM兴业投资分析团队表示，“当前环境下，诸多因素对美元形成有利支撑，美元走势并未见顶。预计美元的上行趋势将持续到今年第三季度。如果美股等风险资产掀起抛售潮，美元指数将很快突破105关口，甚至在未来1-2周内挑战2002年10月的106.38水平。”

下周继续关注多位美联储官员就经济和通胀前景发表的重要讲话，包括纽约联储主席威廉姆斯、圣路易斯联储主席布拉德、费城联储主席哈克、克利夫兰联储主席梅斯特、芝加哥联储主席埃文斯等。另外，关注中国1-4月规模以上工业增加值、美国4月零售额等经济数据。

人民币方面，今年二季度，市场异常波动，人民币等亚洲货币趋于弱势。市场普遍认为，短期内美元汇率将继续走强，短期内人民币对美元进一步贬值的压力也存在。

HYCM工业投资(英国)团队认为，人民币走势疲软的主要原因是中国4月PMI表现不佳，以及疫情防控带来的经济阵痛。此外，随着10年期美债收益率飙升，中美利差倒挂，自然对人民币形成压力。

然而，中国在继续坚持现有动态归零政策的同时，也在加大对稳增长的支持力度。这些措施将有效抑制人民币莱特币挖矿软件（莱特币挖矿软件CellETF平台优秀）大幅贬值。随着美国通胀见顶，未来人民币贬值压力有望得到缓解。鉴于此，预计今年二季度人民币对美元将在6.75-6.90区间波动。

从技术面来看，MACD柱线在零轴上方继续呈现大幅背离，表明美元买盘需求依然强劲，但RSI指标严重超买。短期来看，美元有一定的回调需求。但鉴于美元多重利好因素，空仍需谨慎。目前美元/人民币已经有效突破并站上200日均线和2021年4月形成的下降趋势线。若汇价能站上6.8000关口，则有望挑战6.9000关口。从技术面来看，美元/人民币下一个关键阻力位在2020年9月20日高点6.8446附近。向上方向，阻力6.8320，6.8346，6.9000；向下，支撑位于6.7900，6.7835，6.7739。