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长期以来，“立场”和“客户投诉”是一枚硬币的两面。“现货军”爱吃位置赚快钱，却避免了客户投诉引发的民事纠纷甚至刑事案件。现在，他们似乎找到了维持原有交易模式，规避法律风险的方法。

近日，一个名为“OKUEX”的虚拟货币交易平台上线。这个平台提供几种虚拟货币的标准化合约交易，包括比特币(BTC)和比特币现金(BCH)。它不接受任何法定货币作为交易结算单位，所有交易均以TEDA货币(USDT)结算。值得注意的是，这个平台上的人表示，可以提供“最高全额90%仓位返利”，“不用承担任何法律风险”。因为国内相关案例表明，由于虚拟货币“不是有效价值货币”，客户不得不“自己承担损失”。

对此，北京市讯真律师事务所律师王德义表示，平台作为非法交易的组织者，在民事诉讼中必然会侵害投资者的资金，应当承担相应的侵权责任，所以在民事诉讼中还是可以诉讼的。

代币价值的新发现

“很多做大单的客户还是很被我们认可的。在这种情况下，如果你的客户维权，警察是查不出来的。正常做生意的时候，出了问题可以直接推给平台，跟你没关系。对你来说，越隐蔽越好。尽量不要暴露特工。下半年可能会有越来越多的平台转型来做这个，我们起步比较早。”上述OKUEX中国区商家对《第一财经日报》记者表示。

根据投资人提供的材料，OKUEX是一家位于新加坡的平台，受瓦努阿图金融服务委员会(VFSC)监管，获得许可从事期货、商品、股票和泰达币多少钱虚拟货币合约的差价(金融衍生品)交易服务。目前，该平台使用八种虚拟货币作为交易标的，分别是比特币(BTC)、比特币现金(BCH)、以太坊(ETH)、以太坊(ETC)、莱特币(LTC)、柚子币(EOS)、DASH币和ZEC币。

上述交易对象的报价、交易和结算都是基于一种叫做“TEDA货币(USDT)”的虚拟货币。标的物最小价格变动单位为0.01USDT，保证金比例为合约总价的2%，交易时间为365天× 24小时，交易方式为双向“T+0”。平台收取一定比例的手续费和报价价差。

所谓的“TEDA币”被视为“在动荡的加密货币市场中很好的保值令牌”。TEDA硬币是由系绳公司推出的。Tether公司承诺每发行一个TEDA币，就在银行账户中存入1美元。用户可以在系绳平台查询资金。一位区块链虚拟货币从业者告诉《第一财经日报》记者，TEDA币可以“视为美元”，“TEDA币不会涨也不会跌，走势与美元基本一致”；由于这一特点，TEDA币在虚拟货币交易中扮演支付工具的角色，“大部分硬币需要用USDT购买”。

截至2018年6月27日，APP金财经显示TEDA币价格为6.57元；APP钱世界的价格是6.4361元。万得资讯显示，美元兑离岸人民币汇率为6.6070。OKUEX平台提供的报价显示，TEDA币买入价为6.73元，卖出价为6.7元。

与一般交易软件不同的是，除了交易对象的交易，OKUEX还有一个名为C2C的功能模块，提供两个投资者围绕TEDA币的撮合交易。OKUEX声称拥有独立的线上数字钱包服务器系统和线下冷钱包系统，为所有交易用户和代理商提供便捷、安全、有效的转账结算服务。

上述投资者称，OKUEX的盈利模式与之前的现货商品交易所“完全一致”。平台提供两种代理方式，一种是缴纳2万TEDA保证金后返还90%的“头寸”，按日结算；二是不交保证金返还70%的“头寸”，每周结算。

他所说的“头寸”在现货行业有着特殊的含义，一般指客户的投资本金。常见的说法有“分红”和“建仓”。在一些采用分散式场外交易的现货交易所，会员单位作为做市商，作为所有投资者的交易对手。“本质上，会员与客户对赌，客户的损失就是会员的利润”。一直以来，“持仓”是最受诟病的现货行业，也被认为是此轮清理整顿工作的源头。但由于来钱极快，“持仓”是现货从业者最难“放弃”的盈利模式。

无畏维权？

OKUEX拒绝所有法定货币作为交易结算单位，只接受TEDA货币作为唯一的支付工具，就连给各级代理商的返利头寸也用TEDA货币支付。据上述商家介绍，这样安排主要有两个原因。一是数字货币的去中心化技术使得资金流向无迹可寻，“警察查不到”；另一个原因是，国内虚拟货币投资纠纷案件显示，部分法院判决虚拟货币“不是有效价值货币”，客户需自行承担损失。

据中国裁判文书网消息，2017年11月，南京市江宁区人民法院对一起围绕“滴答币”的投资纠纷案作出判决(案号:2017苏0115民初15868号)。2017年2月，原告薛某某向包某某支付人民币42720元，委托包某某男友曹某某投资购买蜱币。2017年7月，曹某某将9975元返还原告，称该款项为投资收益，但之后未返还任何收益。滴答币交易平台登录失败后，薛某某将包某某告上法庭。

江宁法院援引《关于防范比特币风险的通知》、《关于防范代币发行融资风险的公告》等规范性文件称:“非法债务不受法律保护。Tick Coin是一种类似比特币的网络虚拟货币。根据中国人民银行等部门发布的通知和公告，虚拟货币不是货币当局发行的，不具有法定补偿和强制的货币属性，不是真正的货币。在性质上，Tick币应该是一种特定的虚拟商品，不具有与货币同等的法律地位，不能也不应该作为货币在市场上流通使用。公民投资、交易滴答币之类非法东西的行为虽然是个人自由，但不能受法律保护”。

据此，江宁法院判决，原告与被告构成合同关系，但原告委托被告投资、交易Tick币的行为在我国不受法律保护，其行为造成的后果应由原告自行承担。故原告要求被告返还从滴答币购买的42720元资金的诉讼请求不予支持。

对于上述裁决，王德义认为，本案的起诉对象只是客户，而不是交易平台的控制人。由于虚拟货币交易平台与其他交易市场不互通，交易资金实际上最终流向平台实际控制人，交易价格容易被人为操纵，因此平台实际经营者涉嫌非法经营或欺诈。从刑事角度来说，平台经营者还是需要对投资人的损失负责的。

“虽然平台可能位于海外，但交易资金必须转出中国，在中国境内必须有代理机构。根据《刑法》第六条规定，犯罪行为或者结果之一发生在中华人民共和国领域内的，视为在中华人民共和国领域内犯罪，我国公安机关有管辖权，所以在民事上还是可以提起诉讼的。”王德义最后说道。

灰色金融没有出路。

灰色金融交易员的房间变得越来越狭窄。

所有涉嫌违规展业的商品、微盘、邮币卡、艺术品、外汇、“资产包”、场外期权、场外配资、场外期货均从支付端口切断。轻者停业整顿，重者锒铛入狱。事实上，除了伪装成电子商务、虚拟货币和离岸平台的资产证券化平台，中国大陆几乎没有灰色金融从业者的空间。但上述地区之所以还能过得去，一部分是因为公安力量的制约，一部分是因为缺乏足以引起监管重视的规模。

还记得“回头看”工作刚开始的时候，各大招商团的运营人员都是以“回位”为卖点，咨询师也是先开口问“位”。交易规则是否差不多，硬件门槛是否足够低，仓位和佣金是否按日支付，保证金是否提前支付？起初，平台还能就上述问题与代理商讨价还价，但很快就失去了议价能力。

整改后，灰色金融的特高利润也明显下降，原本从其他行业吸引过来的从业者又回到了原来的行业。我认识的一些业内人士现在从事技术工作，也有一些商品从业者卖过保险。

几乎每一个新“项目”都会宣称自己“完全合规合法”，甚至是“行业的颠覆者”。西南的一个商品交易所，华北的一个证券交易所，华东的一个资产包平台都是一样的，只是现在“眼看着他的楼塌了”。

无视规则，心存侥幸，是这个行业的第二个特点。尽管用的是同样的游戏规则，但从业者总以为自己可以通过“微调”一些东西来改变命运。微调的对象无非是商品交割，对冲交易到国际市场，或者消费返利补偿客户。当旧的“项目”死亡，被新的“项目”视为开始，朋友被抓，被视为商机接收代理，甚至“黑名单”和“白名单”成为不同平台攻击对手的资本。

那些一直呆着不动的人没有意识到，在雪崩面前，一个人跑得比另一个人快是没有意义的。

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