币牛牛 币种行情 添加流动性会亏吗,LP流动性挖矿风险介绍

添加流动性会亏吗,LP流动性挖矿风险介绍

添加流动性会亏吗,LP流动性挖矿风险介绍

添加流动性会亏吗,LP流动性挖矿风险介绍

要说流动性,最初是在金融市场应用比较广,一般是指为投资者提供一种出售金融资产的机制,随着数字货币市场的火爆,流动性一词也带入了币圈,另外还演化出了一个新的名词添加流动性,而这里说的添加流动性是指向Uniswap池已有的币对提供流动性,可以赚取汇兑手续费,了解完添加流动性之后,回归正题,添加流动性会亏吗?接下来币牛牛网小编就给网友们详细说说添加流动性这个问题。

添加流动性会出现无偿损失,因为只要在AMM中的代币相对价格恢复到其初始状态,那么,损失就消失了,且你就可以获得100%的交易费用。但是,这种情况很少发生。通常,无常损失会变成永久性损失,吞掉你的交易费用收入或导致用户的负回报。

为了解无常损失如何发生,我们首先需要了解,AMM定价的运行模式,以及套利者发挥的作用。在其原始的形式中,AMM跟外部市场是脱离的。如果外部市场上的代币价格发生变化,AMM并不会自动地调整其价格。它需要套利者进来购买被低估的资产或卖出高估的资产,直到AMM提供的价格跟外部市场匹配。在这个过程中,套利者抽取的利润来自于流动性提供商的口袋,这会导致无常损失。

例如,考虑一下,有两个资产ETH/DAI的AMM池,各占50%。如下所示:以太坊价格的变化为套利者提供了以牺牲流动性提供商为代价的机会。

添加流动性会亏吗?LP流动性挖矿风险介绍

如果查看不同的价格变动,你会发现,即便是ETH价格的小变动也会导致流动性提供商遭受无常损失:

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显然,如果AMM想要在普通用户和机构中得到广泛采用,这个问题需要得到解决。

如果用户期望持续监控AMM的变化,并由此采取行动,那么,流动性准备金就会成为仅适用于高级交易者的游戏。

与其设计监控和管理AMM风险的第二层工具,不如在协议层上减轻无常损失。

1.项目方跑路风险。

项目方本来意图就是来骗钱的,所以一旦等到用户stake金额到一定规模,直接跑路,这个风险是最大的,会让你的本金直接归零!

币安链上的项目Meerkat Finance,不就卷了3200万美元刚跑路嘛….

识别这些项目可以看项目方是否匿名,代码是否经过审计,网页设计的水平,是否有完整的联系渠道,营销的方式是不是很low,社区治理等等。骗子的项目总会留下一些蛛丝马迹让网友们抓住把柄。另外一个值得关注的是私钥是否是多签的,之前sushiswap的私钥只有sushi chef一个人,后来就变成了多签,项目跑路的风险就会降低。

2.代码漏洞风险。

项目方没有意图骗取客户的本金,但是由于合约代码的漏洞,也会造成客户资金的损失, 比如由于代码漏洞造成Yam上线的失败,再比如这次的Harvest 漏洞造成的黑客套现。

合约代码的漏洞一方面和团队的专业度有关,另外一方面也是由于项目仓促上线造成的。代码漏洞风险可大可小,最大的也是本金全部损失,小一些的损失在项目方的帮助下或许可以挽回。

代码审计在一定程度上可以减少合约漏洞风险,但是无法完全避免。

3.质押币价格风险。

用户为了挖出矿币,需要质押其他币,但是质押币的价格会波动,很多时候挖矿收益还抵不上质押币价格的下调。

比如波场创世挖矿的时候,如果是在最高点买了trx去挖矿,那么挖矿的收益肯定是负的,而且是亏大了,TRX两个礼拜从最高点下降了40%,年化就是-1040%, 这个远远超过了挖矿收益的收入。

解决的方法是可以通过合约卖空质押币来套保价格,但是注意这个套保的成本。

4.APY计算风险。

很多项目的一开始APY很高,但是越往后APY越低,主要原因是矿币的价格下降和涌入挖矿的人越来越多。这里面最关键的是判断项目是不是有比较长期的基本面支撑,类似于你去买项目的股票。

5.交易成本费用。

在以太坊交易成本很高,有些项目还会收其他费用,比如YFI的withdraw费用和利润分成费用,建议网友们在挖矿之前,算一下扣除所有交易费用以后的投资回报比。

短期频繁交易的话,其实交易成本很高,举个例子,假如赎回需要交本金的0.5%,如果只投资一个礼拜的话,那么单单赎回的年化成本就是26%,这是一个非常高的成本。

6.无常损失风险。

关于无常损失,网友们应该都知道或者听过,波动性小的币种对,无常损失比较小;反之比较大。

对于无常损失,我的建议是网友们尽量用稳定币挖矿,如果不是稳定币挖矿,建议权衡无常损失Vs挖矿收益率。

7.外部合约关联性风险。

因为合约会互相调用,如果合约本身没有问题,但是它调用的合约出了问题,也会造成风险事件。

比如之前火币的流动性挖矿调用了Curve合约,后来Curve合约出现了一些问题,火币就提前结束了流动性挖矿。

外部合约的关联性风险的评估,需要相对专业的投资者,对挖矿项目的生态系统有一定了解。

上述就是针对添加流动性会亏吗这个问题的回答,网友们都知道,刚进币圈的投资者,大多是因为币圈的造富效应吸引进来的,那么这会,大部分投资者的心态是被各种暴利的新项目牵着走的,因此,币牛牛网小编提醒投资者,在玩流动性挖矿的时候,尤其是币圈新人,一定要记住切勿贪多,贪杂,还是先从一个网友们用的最多的流动性挖矿平台入手学习开始。

希望全面深入的了解币圈炒币、打新币、以及挖矿收益的问题,那么可以添加我们币牛牛的官方微信进行更加详细深入的沟通和交流,同时我们币牛牛可以邀请大家进入我们的官方社群进行深入学习和交流,群里也有非常多的一级市场的粉丝币友们,他们有的是行业大咖和职业玩家,经验知识都是非常丰富的,可以给大家解疑答惑。快联系我们的客服申请加入吧。

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作者: 牛哥

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