gate io加密货币为什么是一种投资

加密货币的代币经济学让你很好的了解是否要投资它，这也是影响代币项目成功的关键因素之一。

密码经济学是“令牌”和“经济学”的结合。它缺乏加密货币领域普遍接受的定义。然而，“代币”和“经济学”这两个词是更好地理解这个话题的绝佳切入点。

经济学是研究人类社会在各个发展阶段的各种经济活动和相应的经济关系，及其运行发展规律的学科。经济学的核心思想是物质的稀缺性和资源的有效利用。经济学家保罗·萨缪尔森(paul samuelson)指出，经济学研究的是一个社会如何利用稀缺资源生产有价值的商品，并在不同的个人之间进行分配。

代币是指基于现有区块链的非原生数字资产(例如ETH是以太坊的原生加密货币，而项目可以通过ERC-20标准引入自己的替代代币)。

结合这两个定义，我们可以得出结论，代币经济学是一个探索代币经济所有基本部分的研究，包括其效用、供给、价格稳定性、分配和治理等关键因素。

就像中央银行如何利用与其各自法定货币相关的货币政策一样，代币经济学的设计、管理和执行允许项目团队围绕其解决方案创建有效的经济，从而促进生态系统的增长和代币的价格。

一般来说，从投资者的角度来看，代币经济学是一个需要考虑的关键因素，因为它对数字资产的未来价格以及项目能否实现其路线图中规定的目标有很大的影响。

简而言之，无论团队的专业知识和奉献精神，概念的潜力，以及从早期投资者和风险资本家那里筹集的资金数量，糟糕的令牌经济学都可能导致加密项目的最终失败。

经济学在加密项目中发挥重要作用的关键原因之一在于其激励效应。事实上，我们周围的许多世界都是由激励驱动的。例如，一个孩子去上学，因为这将为他们提供接受教育的机会，这将使他们在未来受益。人们将遵循牙医的建议来保持口腔卫生，并将任何牙齿问题的风险降至最低，这一切都是为了更有效。

激励存在于每一个机构、企业、框架和几乎所有你看到的地方。加密项目的发展也需要激励结构，因此，令牌经济学模型诞生了。价值是促进代币经济基础的最重要因素。许多加密项目承诺，它将使用区块链技术来创建一个环境，鼓励生态系统中的所有用户朝着一个共同的目标共同努力，创建一个更好的目标，并使系统中的用户得到反馈。

一般来说，代币可以根据其结构、用途和价值进行分类。

根据结构分类

本机令牌(第一层令牌)

这些类型的令牌是特定区块链的本地令牌，用于支持区块链中的所有服务。比如以太坊网络上的ETH就是加密货币中的一层令牌的例子。

第二层令牌

这种类型的令牌用于特定网络中的分散式应用程序。例如，OMG令牌被归类为第二层令牌，因为它是以太坊网络中的去中心化项目。

令牌可以分为:

证券代币

证券代币叫投资契约，要同时满足几个条件。这些代币受证券和法规的约束。简而言之，区块链的证券代币将从可交易和外部资源中获得价值。因此，它们将始终受到政府法规的约束，从而成为更安全的选择。

实用令牌

实用代币是代币经济学中你会遇到的另一种重要的代币。这些类型的令牌是通过首次令牌发行来发行的，它们对于网络融资非常有用。

根据价值相同与否，可以分为:

可替代令牌

这些代币被认为具有相同的价值和复制功能。以太坊上的ETH(以太)场景就是替代代币的绝佳例子。ETH令牌具有相同的值，因为它们具有相同的值，所以可以互相替换。

不可替代的令牌

不可替代的代币(NFT)没有相同的价值，所以它们是独一无二的。NFT最近很受欢迎，它们引起了人们对代币经济学的极大兴趣，尤其是在高调的NFT拍卖中。使用NFT对房地产、艺术品、图片和收藏品等资产进行令牌化，引发了新一轮的数字所有权革命，同时也展示了令牌的潜力。

一般来说，当我们对一个具体项目的代表进行更多的了解时，会观察代币的分销模式、供应模式、市场价值发展等。

首先，代币的供应。代币的总供应量是指目前存在的代币数量，不包括已烧毁的代币。代币的流通供应量指的是目前已经发行并且正在流通的代币数量。最后，令牌的最大供应量是将被创建的令牌的最大数量。有些代币没有明确的最大供应量。一般来说，如果你观察到项目开发者随着时间的推移定期增加特定代币的流通供应量，你可以假设代币的价值在未来会上升。相反，如果同时或经常比特币矿池（比特币矿池挖矿系统开发）发行太多代币，代币的价值可能会暴跌。

在token模型方面，投资前一定要知道它是通货膨胀还是通货紧缩的表征。随着时间的推移，通货膨胀代币会不断产生。可以创建的令牌没有最大供应量或上限。另一方面，通缩令牌模型则完全相反。在这个模型中，有一个最大的令牌供应。一些加密令牌具有双令牌模型，其中一个令牌用于筹集资金的安全性，另一个令牌用于网络内部的公用事业。运行在双令牌模型上的项目的例子包括MakerDAO、Axie Infinity等。

代币市值是指衡量代币相对大小的指标。其计算方法是将代币的当前市场价格乘以流通中的代币总数。它不能反映市场上的货币量。一般来说，代币的市场价值越高，其流通供应量越低，未来价值越高。

如前所述，令牌经济学在加密项目中发挥重要作用的关键原因之一在于其激励效应。价值是促进代币经济基础的最重要因素。为了保证价值的稳定和发挥，从而保证持续的激励效果，加密项目团队必须赋予其数字资产多种功能，从而使生态系统及其参与者受益。

代币的作用一般包括:通过质押、挖矿、收益、分享等活动获得机会；参与治理；平台或整个生态系统中的交换媒介；生态系统中其他资产的抵押品(例如，稳定的货币)。

例如，ETH的主要目的是支付交易费用和部署DApp和智能合约。另一方面，用户将比特币作为价值存储和交换媒介。

此外，为了确保价值的稳定发挥，加密项目必须仔细管理其令牌的供应、分发和治理。

在供给方面，如果代币的供给增加，而需求保持不变，其价格就会下降。另一方面，代币的价格会随着供给的减少而上涨(而需求保持不变)。许多项目将通过实施代币退出流通的方式(例如，代币燃烧和回购，以及BTC的一半)来实现价格稳定机制。值得注意的是，如果存在供应管理和项目开发不佳等因素，许多项目令牌即使在吸引了创纪录数量的新资本和买家后，也会经历通胀导致的价格崩盘。

在分发方面，令牌的分发模式对加密项目是否有必要的资金来实现其路线图目标以及其商业模式是否可持续有很大的影响。公平的分配模式有助于信任。去中心化和透明是加密货币中两个非常重要的特性。社区通常更喜欢公平的分配模式，这种模式逐渐取代了以前首次发放代币的模式。

治理模式往往关系到项目的后续发展。主要方面有:集权程度(核心团队拥有最终权限vs .完全去中心化的社区治理流程)；治理是发生在链内还是链内(虽然链治理还是可以去中心化的)；治理过程对于普通用户来说有多容易(例如，创建一个提案并对其进行投票有多容易)；批准提案所需的最低票数；高度参与项目治理的核心团队的背景、技能和经验。虽然去中心化在加密领域很受重视，但这并不意味着所有去中心化治理的项目都比完全或部分中心化的项目好。

虽然没有通用的定义，但token economics探索了token economy最重要的部分，这些部分对项目的未来及其原生数字资产的价格有着重大影响。对于普通投资者来说，如果想投资一个加密项目，一定要注意项目的代币经济。

(本文部分信息由黄金财经综合自区块链开发商伊山·沙赫扎德)

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