从疾徐峰峦的元年，到普遍折磨的2022，社会财富管理工作正经历半程股市行情周期，磨底期挑战着产业布局的决意与睿智。我们现面世特别策画“财供销社•社会财富谈”，应邀每家基金公司主要相关人士，共同解局当今社会基金公司社会财富管理工作。

财供销社5月29日讯（记者 成孟琦） 安信国际性作为安信证券的国外控股公司，旗下双佳x2x4从筹办、面世到急速升级，已走来3年。距离成立时设下的“海内外股权投资亚洲地区的网络平台”目标，双佳x2x4还有假使的车程？又将怎样成为“横越股市行情”的社会财富管理工作工具？在网络化借力基金公司上，双佳x2x4累积了怎样的实战经验？

带着这些疑点，财供销社访谈了安信金融控股公司常务董事副总经理、双佳x2x4相关人士朱亚莉，由她增添双佳x2x43年突出重围成功之路的导出，和怎样进行国外社会财富管理工作销售业务的阐释。

安信金融控股公司常务董事副总经理、双佳x2x4相关人士朱亚莉 双佳x2x4的3年突出重围成功之路

安信证券早在2010年便面世“双佳”移动理财终端产品，火速产业布局移动网络。安信国际性借助于控股公司安信证券的信息技术优势，2019年已经开始研制服务平台社会财富管理工作网络平台——双佳x2x4，经过一年的筹办，双佳x2x4在2020年8月正式面世，功能定位是海内外股权投资亚洲地区的社会财富管理工作网络平台。

朱亚莉指出，内地在网络化借力基金公司各方面走在亚洲地区领跑的地位，一各方面是由于网络过去20年的飞速发展，共振中国的人口增量，网络企业急速在网络化上突破边界线。由此，社会财富管理工作领域也分为1.0和2.0黄金时代。

1.0黄金时代从2009年已经开始，双佳也从这时已经开始大规模投入移动网络销售业务。因为移动网络增添的硬体和应用软件两各方面巨变，1.0黄金时代是零售业客户的一道分界线。

从筹办至今，双佳x2x4走来了3年，但从信息技术借力app视角，双佳x2x4已累积了十多年实战经验。这本实战经验更为重要在纯信息技术视角，还在使用者新体验视角等。社会财富管理工作2.0黄金时代，朱亚莉深信信息技术是工具，金融是根本，最需要理解使用者做社会财富管理工作时，有怎样的关键点和痒点，以及在当前宏观环境下具体的股权投资的方向和策略。比特币钱款

怎样看待本轮市场波动

2022年上半年震荡急速，俄乌冲突、美联储开启加息周期、中概股面临退市风险、疫情反复等现象频出。无论是蓝筹股为主的标普500、沪深300、恒指，亦或是成长股为主的纳指、创业板指、恒生信息技术，2022年的年化波动率均远高于2017-2021年的5年年化波动率。港股波动率放大尤为明显，恒生指数和恒生信息技术今年的年化波动率较过去5年均几乎翻倍。

同时，2022年主要市场的股票指数表现不佳。共振俄乌冲突，原油、能源或许成为上半场的大赢家，黄金虽有震荡，但也起到了保值的作用。除商品外，美元也是避险资产之一，涨幅位居各类资产前列。风险资产在无风险利率上行的周期中相对跑输，比如成长属性为主的比特币、纳斯达克指数等自高位回调。

对于下半年市场的股权投资机会，朱亚莉认为目前中美都针对性地出台了刺激经济的政策，从股权投资视角，政策落地时间以及节奏仍然非常关键。综合来看，下半年市场迅速反弹的可能性不是特别大，波动性仍然较强，长远来看，市场会朝好的方向发展。在此情况下，股权投资者保持流动性，静候下一个股权投资机会的来临，显得尤为重要。比特币钱款

网络化怎样借力社会财富管理工作销售业务

金融信息技术1.0阶段以来，安信证券已在网络化运营上累积了十多年实战经验。朱亚莉表示，双佳x2x4会更多地从社会财富管理工作本身的需求阶段出发，利用信息技术作为一个更好的工具来帮助客户完成社会财富管理工作。

在社会财富管理工作比较盛行的美国，其社会财富管理工作的理念从个人股权投资者视角已发展地较为成熟，但亚洲社会财富管理工作的理念仍比较薄弱。朱莉亚表示希望能和客户一起去找到一个华人社会财富管理工作正确路径。

除了股票股权投资以外，还有很多东西需要从短期中期长期去考虑，在不同的时间和区域去分配资产，其中就会急速衍生出新的需求。比如，2020年港股打新市场很火的时候，安信国际性就向客户提供33倍打新杠杆，为客户提供增大收益率的机会。而当今社会市场行情波动性比较大，长期股权投资策略无法看清楚时，需要一个可以防守的产品，乐盈宝的服务也可作为选择。安信国际性的社会财富管理工作的网络平台，希望能够让客户无论身处牛市还是熊市，都有一个相对比较稳定的收入。

再比如双佳x2x4为什么能做到零佣金？是因为安信国际性大部分的运营过程通过机器完成，人力成本被机器的自动化或半自动化方式解决掉。以前可能需要100人跟港交所做清盘对接，运用技术方式后，一两个人就能完成此项任务。安信国际性希望能够把信息技术借力所增添的成本的降低，转化为客户成本的降低。比特币钱款

信息技术是安信国际性从控股公司获得的最大支持

自安信国际性成立以来，从控股公司得到最大支持来自于信息技术各方面。

朱亚莉表示，“安信国际性为什么能够在零售业和网金领域做的这么好，是因为十年急速的投入，2021年安信证券在IT领域投入22亿。而且IT投入并不是短期的事情，是十年急速的累积。19年决定开发双佳x2x4时，安信国际性的IT工程师全部来自总部南京，总部强大的支持才能让我们在短短一年便能面世相对完善版本的双佳x2x4，当时就可以做到支持港股A股美股交易、借券系统、在线换汇、跨市场交易等。如今，正式面世两年之后，已经完成超过一百万下载量和50次App版本更新迭代。”

怎样看待中概股回归及中国香港市场意义

跨境审计难题下，中概股面临着退市风险，越来越多的在美上市中概股考虑起“回归”，港股市场成为“回归”路上不可忽视的一站。

朱亚莉认为，2021年下半年已经开始，中美监管双方的共同目标是找到中概股问题上的解决方法，目前来看，这个问题正朝着好的方向发展。长远来看，无论是在美国还是中国香港上市的中国股票，更看重交易所的流通性及股权投资者结构。最近部分中国企业也已经开始考虑去欧洲市场上市，安信证券就通过发行沪伦通GDR成功在伦敦交易所上市。比特币钱款

中国企业发展到今天，在世界舞台上有更多选择，中国香港肯定是首选之一，因为相对容易，而且可以通过中国香港市场覆盖境外股权投资者。安信证券也是港股上市企业，中国香港的重要性是不容置疑的。

朱亚莉表示，安信永远会把中国香港作为中国企业走出去的重要战略地。中国香港市场的好处在于它是连接中国和境外的桥梁，中国香港金融市场对于中国企业有重要意义。随着中国企业发展，选择美国可能是因为美国市场中某些行业的流动性较好、客户认知度高。而欧洲市场上能源企业可能有更好的发展。当中国企业百花齐放时，就有更多的企业可以到境外融资，也让更多的境外股权投资者能更好地认识中国，这是一个大趋势，短期可能会有曲折，但不会影响长远趋势。

社会财富管理工作销售业务怎样横越股市行情

2022年以来，传统基金公司经纪销售业务“肉眼可见”的不好成行业共识。受成交量大幅减少影响，中国香港市场也难逃经纪销售业务收入下降，有中资在港基金公司宣布暂停直营经纪销售业务，也有不少基金公司在2022年春季宣布结业。

对此，朱亚莉表示，跟以往的纯经纪销售业务有所不同，在安信产业布局网金和零售业销售业务时，希望达成综合性的社会财富管理工作概念，做到社会财富管理工作销售业务不依赖于交易量，从而横越股市行情。以外资投行擅长的私人社会财富管理工作领域来看，客户多为高净值客户，摆脱了基金公司视角纯经纪销售业务看天吃饭的状态。当股票交易量降低时，可以提供社会财富管理工作各方面的综合方案，让客户在牛市和熊市中都有相对比较稳定的收入。这也是安信国际性为什么要坚持功能定位综合社会财富管理工作网络平台的原因，希望借助于金融信息技术把以往只有高净值人群可以享受的私银服务，带给更多更股权投资者，智能投顾与乐盈宝销售业务都在朝着这个目标努力。比特币钱款

面世T+0钱款自动管理工作销售业务

结合当前充满波动的市场环境，朱亚莉认为，对股权投资者而言比较好的股权投资策略是钱款为王。安信国际性双佳x2x4 App也适时面世的钱款自动管理工作销售业务—— “乐盈宝”，为中国香港市场股权投资者增添了新选择。这项内地常见而中国香港不常见的钱款理财销售业务上线已来吸引了上万客户，根据最新消息，从5月16日上线到5月31日，扫入资金规模接近10亿港元。

在以银行活期、定期存款、货币基金等为主的中国香港钱款理财市场，“不可能三角”难以逃脱，流动性、收益与风险三者在“不可能三角”下无法兼顾。中资基金公司将内地常见的钱款管理工作销售业务带到中国香港市场，共振加息周期下的增量，在中国香港市场面世了更为灵活的T+0钱款自动理财服务，为中国香港股权投资者提供较低风险且高流动性的钱款管理工作工具，使股权投资者等待入市时机的同时仍可提升钱款余款的利用率。比特币钱款

“乐盈宝是一个进可攻退可守的产品。诸多不确定下，下半年唯一可以确定的是美国将会数次加息，在此逻辑下，包括股票债券等风险资产在内的境外股权投资产品都会有一定压力，所以客户要保流钱款，如果有入市机会，可随时入场，如果没有入市机会，至少可以股权投资到一些和加息相关联的产品中，提高收益率以抗通胀。” 朱亚莉表示。

专题：财供销社·社会财富谈——解局基金公司社会财富管理工作