前雇员内幕交易案拉响监管「警报」

今年6月，NFT领域最轰动的丑闻是交易平台OpenSea的一名前雇员被捕。

6月1日，美国司法部(DOJ)披露，纽约南区的联邦检察官和联邦调查局调查人员逮捕了纽约OpenSea前产品经理纳撒尼尔·查斯坦(Nathaniel Chastain)，指控他涉嫌与NFT内幕交易有关的电信欺诈和洗钱。如果罪名成立，查斯坦最高可被判20年监禁。

DOJ指控称，2021年6月至9月，查斯坦利用OpenSea的内部商业秘密购买了某些将提前投放到平台上的NFT，并在正式上架后以初始投资价格的2-5倍出售获利。

OpenSea是全球最大的NFT(非同质令牌)交易平台。过去，NFT市场“内幕交易”的消息总是由区块链数据机构或投资者披露。如今，查斯坦案被司法部门披露，成为DOJ卷入的第一桩NFT内幕交易案。

司法部门的介入揭开了‘NFT市场内幕交易’的盖子，也让业内人士认为美国监管部门可能会考虑将NFT纳入监管序列。以太坊(ETH)、瑞波(XRP)等同质加密资产都经历过是否被认定为证券的监管拷问，NFT现在也不排除这样的命运。

根据证券交易委员会(SEC)前官员的分析，用于确定交易是否符合投资合同或证券条件的豪威测试也适用于NFT，因为'买入NFT，希望价格上涨并从中赚钱'的特征与投资证券没有太大区别。从执法部门的态度来看，即使绕过了证券监管，利用NFT进行洗钱、电汇诈骗仍然是绕不过去的犯罪行为。

“NFT交易平台”的前员工被指控参与了首起数字资产内幕交易案6月1日，DOJ在官网披露了OpenSea前产品经理Nathaniel 狗币钱包教程 Chastain的内幕交易案。31岁的查斯坦当天上午在纽约被捕，他被指控与NFT内幕交易计划有关的电信欺诈和洗钱。

根据起诉书，此案涉及NFT在OpenSea上的内幕交易。查斯坦违反对雇主的义务，事先利用内幕信息谋取个人经济利益。作为他工作的一部分，他负责选择哪些NFT将显示在OpenSea的主页上。特色NFT在被放到平台上之前是机密信息。

2021年6月至9月，查斯坦在NFT上架前秘密购买数十台，上架后以最初购买价格的2–5倍出售。“为了掩盖欺诈行为，查斯坦使用匿名数字货币钱包和OpenSea上的匿名账户进行这些交易。”

根据司法部的新闻稿，如果查斯坦被判电信欺诈和洗钱罪名成立，每项罪名最高可判20年监禁。

去年9月，查斯坦的不良行为首次在推特上曝光。OpenSea最终在官方博文中承认部分员工行为不端，并要求涉事员工离职。自那以后，OpenSea实施了两项新的员工政策，包括禁止团队成员在公司推荐或推广NFT时从收藏者或创作者那里购买它，以及禁止员工“使用机密信息买卖任何NFT，无论这些NFT在OpenSea中是否可用”

这件事过去快一年了。由于美国司法部门的介入，NFT平台的内幕交易逐渐从市场混乱演变为违法犯罪。有意思的是，查斯坦案被披露后，NFT球员的惊喜不在内幕交易，而在于涉案人员会被绳之以法。

一些网民看到新闻后说，他们起诉NFT内幕交易，我们都在玩鸡蛋。更多的人认为内幕交易在NFT市场非常普遍，一些人只是说，“我无法想象任何NFT或DeFi开发商不会以某种方式从内幕交易中获利。”。'

更有知情人爆料，出现在媒体报道中。在接受VICE采访时，NFT交易员兼创作者费多尔·林尼克透露，在新的NFT系列被放到交易平台或演员阵容之前，消费者不会知道哪些NFT是稀有的(在NFT市场，越稀有的NFT往往价格越高)，但开发商有这些信息。信息披露和NFT上架通常出现在项目完成后的几个小时或几天，但未公开上架的NFT通常在二级市场交易。“知道哪幅未公开的NFT更稀有的创作者通常会用匿名钱包提前购买，以便从随后的公开销售中获利。”

在过去，如果一个NFT项目或平台被揭露存在内幕交易，项目方将承担道德风险或市场不信任导致的NFT价格下跌。2021年10月，NFT项目MekaVerse被用户揭露存在内幕交易。尽管项目组否认了这一点，但NFT系列仍遭遇恐慌性抛售，地板价从7 ETH降至2 ETH。

今天，美国司法部门介入查斯坦案，也预示着NFT市场的内幕交易将不再是加密圈的混乱或从业者的道德问题，涉案者将承担特定的法律风险。对于消费者来说，这是一种保护，但对于NFT领域的创业者来说，他们很可能面临加密资产多年前遭遇的证券鉴定的拷问。

当DOJ披露查斯坦的案子时，指控和现有法律的适用性也进入了NFT从业者的视野，关注加密资产的法律专业人士也对此进行了讨论。

在起诉书中，查斯坦被控电信欺诈和洗钱。在DOJ的新闻稿中，该部门直接将查斯坦的案件视为首例数字资产内幕交易案。

“内幕交易”通常适用于证券市场。根据美国证券交易委员会(SEC)的定义，内幕交易一般是指违反信托义务或其他信任关系，基于有关证券的重要和非公开信息买卖证券的行为。到目前为止，这个词从未指向加密资产。

在接受TechCrunch采访时，前SEC官员Alma Angotti解释说，这些指控并不令人惊讶。盗用雇主的机密信息是欺诈，而一旦你通过货币系统转移欺诈所得，就是洗钱。关于内幕交易对加密资产的适用性，安戈蒂认为，根据豪威的测试，NFT很可能是一种安全性如果你买了NFT，希望价格上涨，以便从中赚钱，这与证券没有太大区别。'

美国监管机构使用Howey测试来确定某种类型的交易是否符合投资合同或证券的条件。如果一项投资预期从他人的努力中获利，它就具有投资契约的特征；如果符合证券的条件，发行人需要在监管部门注册并接受监管，同时满足信批的要求。

乔治梅森法学院证券法教授JW·韦雷特在接受VICE采访时表示，政府将查斯坦案称为内幕交易案有些误导。这不是一起内幕交易案，而是一起电信欺诈案。

市场上现有的加密资产以太坊(ETH)和Ripple (XRP)都在2018年后满足了监管部门对其是否为证券的听证会。以太坊由于充分的去中心化和不受第三方控制，最终不被认可为证券，被纳入美国商品期货交易委员会(CFTC)管辖的‘商品’范围。Ripple背后的公司Ripple Labs在2021年前仍被SEC指控“发行未注册证券”。

从NFT这一代开始，就由创作者通过区块链投，再通过平台卖给用户。这样，它看起来就像一种商品。但从商业模式来看，它在二级市场有投资逻辑，消费者购买是为了获得升值收益。

如今，NFT似乎因为查斯坦案而陷入了“是否安全”的命运。这个结果不仅关系到谁来监管，还关系到相关法律的适用性，比如内幕交易的指控。

OpenSea试图将这一事件与内幕交易拉开距离，其首席执行官德文·芬泽尔(Devin Finzer)去年对此发表了评论，称‘我们不将NFT视为金融资产，因此它不适用(内幕交易)。这是一个特定事物的特定术语。

但执法部门似乎并不打算从NFT的属性入手。

起诉查斯坦的检察官达米安·威廉姆斯说，“NFT可能是新的，但这种类型的犯罪计划不是。据称，纳撒尼尔·查斯坦(Nathaniel Chastain)背叛了OpenSea，并利用其机密商业信息为自己赚钱。今天的指控表明，检方致力于杜绝内幕交易——无论是发生在股票市场还是区块链。"

联邦调查局助理局长迈克尔·j·德里斯科尔(Michael J. Driscoll)表示，“正如所指控的那样，查斯坦启动了一项古老的计划，利用他对机密信息的了解，在内幕交易出现在OpenSea的主页上之前，购买了数十份NFT。随着任何新投资工具的出现，比如区块链支持的NFT，一些人会利用漏洞谋取私利，联邦调查局将继续积极追捕那些以这种方式操纵市场的人。"

查斯坦案的最终结果还需要等待法院的判决，但从美国执法机构的态度和行动来看，NFT市场将不再是法外之地。(金财经)